何督察是扫毒组的女探员，为人英勇，负责追查龙四集团的犯罪证据。在龙四寿宴上，一日本女子乔装侍应大开杀戒，欲杀龙四。龙四义子丁少爷...

张翠山携妻及子张无忌（李连杰）从孤岛出发赶去给其师父贺百岁大寿的途中，被人暗算，张无忌中寒冰掌。在五台山，张翠山和妻子被各大门派逼迫致死，张无忌也不再能练习武功，只能靠张三丰每日所输真气得以残活。张三丰的举动引来宋青书的妒忌，他联合了峨眉女弟子周芷若（黎姿）共同对付张无忌。 明教圣女小昭（邱淑贞）令张无忌改变命运，使其先在断崖上遇到高人治好体内寒冰毒、学会九成“九阳神功”，又在明教禁地练得“乾坤大挪移心法”。得知蒙古郡主赵敏（张敏）设计令江湖六大派围攻光明顶想歼灭明教时，张无忌决意为拯救明教赴汤蹈火。

相传郭靖黄蓉铸成倚天剑与屠龙刀，江湖相传得刀与剑着即可号令江湖，整个武林为之疯狂，张无忌的父母张翠山和殷素素因无意中卷入屠龙刀而起的江湖纷争，与金毛狮王谢逊一同被迫流落至极北大洋中的一个荒岛——冰火岛，在那儿生下了他，并认谢逊为义父。张无忌过了几年远离尘嚣、无忧无虑的生活，九岁时随父母回归中土，江湖人士为找谢逊报仇或为抢夺谢逊手上的屠龙宝刀，致使无忌一家三口厄运接踵而至。父母不愿说出谢逊下落，双双自刎身亡，自己又身受玄冥神掌之伤，寒毒深入腑脏，连医术通神的蝶谷医仙胡青牛也无能为力，身遭如此惨痛变故的张无忌竟泰然处之，既不思为父母报仇，对即将到来的死亡也并不恐惧....

一次意外中，王子爱侬的心脏受到了致命伤害，为了挽救王子的性命，一条龙献出了自己的半颗心脏。起死回生后的爱侬性情大变，凶恶又残暴。为了帮助王子找回心性，爱侬决定不惜一切代价，找到拥有另一半心脏的龙。

王SIR（任达华）、雪玲（郑裕玲）、龙哥（梁家仁）、阿友（张学友）、达叔（吴孟达）、阿丹（甄子丹）都是反毒组的警察，他们之间关系很好像兄弟一般，在一次行动中他们并肩作战，一举摧毁了一个毒品窝点，可遗憾的是让毒犯头子跑掉了。正当他们庆祝胜利的时候，毒犯头子找到了他们并且杀死了龙哥。为了给龙哥报仇，找到毒犯头子，大家采取了各种手段，终于找到了毒犯头子，并击毙了他。在一次意外中，阿友拍到了达叔和毒犯交易的过程，他便告诉阿丹和王SIR，王SIR知道后为了保全自己，便杀了阿丹灭口，又栽赃阿友，使他被停职，然而这一举动引起阿友的怀疑。一天，阿友的女朋友阿美（温碧霞）在家发现了这盘录像带，并知道了王SIR与达叔也是同伙，但为了救阿友她还是把录像带交给了王SIR，从而导致了杀身之祸。这时阿友与雪玲终于明白了一切，于是……

本片算是金庸《倚天屠龙记》之外传, 由楚原导演, 邵氏创作组集体编剧, 拍于1983年, 演员阵容鼎盛, 以尔冬升饰张无忌, 狄龙饰蒙古战士, 万梓良饰宋青书及钟楚红饰蒙古公主等角色为主线人物, 另有罗烈客串金毛狮王, 刘雪华客串周芷若, 实为延续《倚》书结局后之创作故事 剧情讲述, 无忌取回倚天剑, 屠龙刀, 供放在明教总坛, 并将九阳神功秘籍刻于三重峰密室之中, 由已皈依佛门的金毛狮王监守, 原经交回少林

武林神器倚天剑和屠龙刀，已落在灭绝师太及谢逊之手，惟两者需合璧，方可找出其中秘密，雄霸天下。

（上集）武当俞岱岩，张翠山奉师张三丰命寻找屠龙刀下落。张途中邂逅白眉教教主之女殷素素，二人生情愫。素素为争夺屠龙刀以暗器伤俞，后得知俞乃张之师兄，特托龙门镖局护送俞回武当，声明如有差池，必将镖局灭门。至武当山下时，总镖头都大锦误将俞交与假扮之武当子弟，俞惨被鹤笔翁以重手法弄致残废。由于都大锦失职，素素怒将镖局灭门。行事时素素女扮男装，翠山被误作凶手，素素邀翠山同赴王盘山参与白眉教扬刀立威大典，期间谢逊出现，抢夺宝刀。谢夺刀后胁持二人同往荒岛。张、殷二人在荒岛上成亲。未几，素素怀孕，谢放二人回中原。素素随翠山回武当拜见张三丰，岱岩认出素素乃当日伤他之人，素素留书出走。翠山得知真相，追杀素素，于破庙寻得素素，正值素素临盘在即，翠山不忍下手。（下集）素素被翠山追杀，逃至破庙诞下孩儿，翠山不忍杀素素，夫妇带同孩儿远走天涯。素素带翠山往见父白眉鹰,王鹰王误会翠山及龙门镖局灭门凶手，翠山捉拿。素素求情，鹰王释放翠山。二人带孩儿访谢逊，谢为孩儿命名无忌，认作义子。谢突失常性，误会翠山谋夺宝刀，欲杀翠山，素素为救夫以暗器将谢一目射瞎，谢受创回复清醒。翠山遇见师妹施金凤，得知张三丰为维护自己约斗九大派。夫妇决定回武当相助。途中无忌被玄冥神掌重伤，为施金凤所救。九大派以少林空闻大师为首赴武当迫翠山说出谢逊下落，并偿还龙门镖局血债。翠山重义，不肯说出谢逊不落，并否认杀害龙门镖局众人，各派不信。素素不忍翠山蒙冤，说出真相自首。翠山为维护素素，自刎身亡，素素赤自杀殉夫。无忌赶至，见父母双亡，悲恸不已。

这部金庸电影共分上、下集，此为1978年版本的下集大结局，由楚原改编及执导，主题曲由顾嘉辉作曲、黄沾作词、罗文主唱。 主要人物由井莉饰赵明、尔冬升饰张无忌、余安安饰周芷若、徐少强饰明教青翼蝠王韦一笑、王戎饰明教光明左使杨逍、郑丽芳饰小昭、文雪儿饰殷离、韦弘饰明教护法范遥。 剧情主线在于明教教主张无忌、峨嵋派掌门周芷若与元朝汝阳王之女赵明的三角恋，以及倚天剑屠龙刀个中秘密的最后答案，而赵明的最后去向亦为影迷所关心的焦点。

屠龙宝刀与倚天剑的出现，引发了江湖上的争夺战，武林各派为之生死相斗，死伤无数。虽然正邪势不两立，然而这场刀剑之争却造就了几段正邪之间的姻缘和孽缘。武当五侠张翠山与天鹰教妖女殷素素，因争夺屠龙刀而认识，并且情深爱切。但天意弄人，他们两人的结合，最后竟落得自尽赎罪、殉夫而亡的悲剧收场。 何谓正，何谓邪，不在身份，而在人心。阴差阳错，身为正派后人张翠山之子张无忌，被迫担任起邪教教主一职，并一生致力打破正邪的隔膜。无忌生性优柔寡断，感情丰富，因而纠缠于峨嵋派周芷若与蒙古郡主赵敏的三角感情中。周芷若出身正派，却因爱成恨，由正入邪；相反，被视为魔女并处处与武林做对的赵敏，竟受爱情的感化而弃邪从善，甘愿为忌放弃一生尊荣，相伴到天涯……